蓝晓转02将于4月17日开启申购。

根据申购资料，蓝晓转02的债券等级为A+，等级较好；发行规模为5.亿，规模较小。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时”，下修条件较为严苛；有回售条款。

正股蓝晓科技{}最近一个交易日（4月14日）的收盘价为91.71元，转股价为92.71元，转股价值为98.90。转股价值一般。

蓝晓转02的期限为6.年，其到期可收到总金额为.40元，票面年化利率为3.29%，票面年化利率较低；将可转债作为纯债计算价值，中债企业6年期A+级债券的收益率为8.%，当前可转债的债券价值为72.54，纯债价值较低。

公司概况

西安蓝晓科技新材料股份有限公司专业从事吸附分离材料的研发、生产和销售,提供以特种吸附分离材料为核心的配套系统装置和整体解决方案。蓝晓科技是国家重点高新技术企业,国家级专精特新“小巨人”企业,中国离子交换树脂行业副理事长单位,国家科技进步二等奖获得者。公司总部位于西安高新区蓝晓科技园,在西安、渭南、鹤壁、比利时等地分别建有吸附分离材料生产基地、系统设备及集成装置生产区、危废资源化回收园区等。

公司年产吸附分离材料5万方,提供系统装置余套。公司承建陕西省功能高分子吸附分离工程技术研究中心,与南开大学共建分离材料联合实验室。蓝晓科技核心技术全部为自主知识产权，拥有中国专利以及国际专利42项,2次荣获国家科技进步二等奖,完成科技部创新基金2项,获得国家重点新产品3项。

蓝晓科技先后通过GB/T-/So:质量管理体系认证和GB/T-/S:环境管理体系认证、GB/T-/So:职业健康安全管理体系认证,并拥有WQA金印、Kosher、FDA注册、CE、REACH等国际资质。公司生产的吸附分离材料包括30多个系列多个品种,广泛用于食品、制药、植物提取、离子膜烧碱、环保、化工催化、湿法冶金、水处理等工业领域。市场覆盖中国、美洲、欧洲、东南亚等区域。

公司当前市值.30亿，市盈率57.14，市净率11.32，净资产收益率22.67%。

主要经营范围

吸附及离子交换树脂、新能源及稀有金属提取分离材料、固相合成树脂、层析树脂、核级树脂和生物医药酶载体的研发、生产和销售;吸附、交换分离系统装置的研发、制造和销售;管道工程施工;机械设备(不含特种机械设备)、化工设备和机电设备的安装及系统集成;吸附分离应用技术的研发、技术咨询和服务;房屋租赁;物业管理;货物和技术的进出口经营(国家限制和禁止进出口的货物和技术除外)。

主要财务数据

年度报告期内，公司实现营业收入1899457.00元，同比增长58.96%；实现归属于母公司所有者的净利润为.75元，同比增加73.00%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为.32元，同比增加66.67%。

筹资用途

（1）新能源金属吸附分离材料生产体系扩建项目；

（2）新能源金属吸附分离技术研发中心项目；

（3）新能源金属吸附分离技术营销及服务中心建设项目；

（4）补充流动资金。

风险提示

1、募投项目产能消化风险；2、募投项目收益未达预期效益的风险；3、重大项目执行及经营管理风险；4、募集资金投资项目实施风险；5、盐湖提锂业务收入波动风险；6、技术路线变化风险；7、原材料价格上涨风险；8、毛利率降低风险。

蓝晓科技股价走势

近一年来，蓝晓科技股价已有%左右的上涨幅度，短期内股价具有一定的回调风险。

根据当前市场情绪及可转债交易行情，蓝晓转02上市时预计会有35%的溢价，预计上市价值为.52元。

蓝晓转02为A+级转债，目前转股价值一般，正股盈利能力较好，纯债价值较低，可转债申购价值较高。

金23转债将于4月17日开启申购。

根据申购资料，金23转债的债券等级为AA，等级较好；发行规模为7.亿，规模较小。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时”，下修条件严苛；有回售条款。

正股金牌橱柜{}最近一个交易日（4月14日）的收盘价为39.09元，转股价为39.57元，转股价值为98.79。转股价值一般。

金23转债的期限为6.年，其到期可收到总金额为.10元，票面年化利率为3.10%，票面年化利率较低；将可转债作为纯债计算价值，中债6年期AA级企业债的收益率为4.%，当前可转债的债券价值为94.30，纯债价值较低。

公司概况

金牌厨柜家居科技股份有限公司是国内高端整体厨柜及定制家居的专业服务商。金牌厨柜拥有国家认定厨房工业设计中心,是国家认定“智能制造示范企业”,专业从事整体厨柜及定制家居的研发、设计、生产、销售、安装及售后整体服务,打造家居产品的全屋智能定制。

公司当前市值60.30亿，市盈率21.90，市净率2.33，净资产收益率11.13%。

主要经营范围

家具制造;家具销售;家具安装和维修服务;家具零配件生产;家具零配件销售;厨具卫具及日用杂品研发;厨具卫具及日用杂品批发;地板制造;地板销售;家用电器研发;家居用品制造;家用电器销售;家用电器安装服务;家用电器制造;日用电器修理;家居用品销售;卫生陶瓷制品制造;卫生洁具制造;卫生洁具销售;卫生陶瓷制品销售;五金产品研发;五金产品批发;五金产品零售;门窗制造加工;门窗销售;轻质建筑材料销售;物联网技术研发;智能家庭消费设备制造;人工智能行业应用系统集成服务;智能家庭消费设备销售;信息系统集成服务;互联网销售(除销售需要许可的商品);信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);软件开发;信息技术咨询服务;非电力家用器具制造;非电力家用器具销售;燃气器具生产;食品用洗涤剂销售;家用电器零配件销售;洗涤机械制造;洗涤机械销售。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)电热食品加工设备生产;货物进出口。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)

主要财务数据

年度报告期内，公司实现营业收入.74万元，同比增加3.03%；实现归属于母公司所有者的净利润为.72万元，同比减少18.53%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为.55万元，同比减少22.51%。

筹资用途

　　金牌西部物联网智造基地项目（一期项目）。

风险提示

1、募投项目进程及效益不达预期的风险；2、宏观经济周期波动带来的风险；3、房地产市场调控风险；4、原材料价格上涨和人力成本上升风险；5、业绩波动的风险。

金牌厨柜股价走势

近一年来，金牌厨柜股价已有80%左右的上涨幅度，短期内股价具有一定的回调风险。

根据当前市场情绪及可转债交易行情，金23转债上市时预计会有25%的溢价，预计上市价值为.49元。

金23转债为AA级转债，目前转股价值一般，正股盈利能力尚可，纯债价值较低，可转债申购价值较高。